エンジェル投資とは
エンジェル投資というのは立ち上げ最初期の非公開企業に投資し、投資した以上のリターンを得る。一般的かつ安全な投資に比べてはるかにリスクが高く、それだけ期待するリターンも大きい。ほとんどの場合、エンジェル投資の期間は3年以内だ。投資相手の会社は実績が少ないかゼロ。そしてプロダクト・マーケット・フィットのために切実に資金を必要としている。これは、スタートアップの創業者が考え出したコンセプトに対して、それを実際に使ってエンジョイするユーザーを見つけるプロセスを指す。大勢の人々があるプロダクトを使い、それを楽しんでいるなら、成功が保証された訳ではないとしても、そのビジネスには成功のチャンスが十分ある。創業者にとって次のハードルはスケールすることと収益化することだ。創業者がプロダクトで金を生む方法を実際に見つけ出し、十分に大きなスケールに育てられた場合、他の企業に買収されるか、自ら上場する。こうして投資した株式はキャッシュに戻り、リターンが確定する。
ほとんどのスタートアップは、最初の「プロダクトをマーケットにフィットさせる」という段階でつまずくが、うまくいけば投資は100倍から1万倍になる可能性が十分にある。
エンジェル投資家に必要な4つの能力
①小切手を書けること（金）②創業者が様々な課題を解決するのを手助けできること（時間）
③創業者と投資家、顧客を仲立ちできること（人脈）
④創業者がミスを犯して時間や金を無駄にするのを防げること（専門知識）
エンジェル投資家として成功したいなら、さらに人付き合い能力が重要になる。リターンの大半を稼ぎ出すのは、独善的な妄想にひたるわがままで付き合いにくい起業家たちだからだ。
エンジェル投資家として第一の仕事は、揚げ足取り、後ろ向きの批評家、言い訳屋、要するに考えのスケールが小さい人間の言うことに起業家が耳を貸さないよう盾になることだ。
エンジェル投資家になる近道
エンジェル投資家が目的にすべきはデカコーン（ユニコーンの10倍、100億ドルの価値がある企業）あるいは10年に一度の大当たり（1000億ドル企業）を引き当てることだ。エンジェル投資家として成功したいなら、こうした会社を発見しなければならない。そのためには世界のイノベーションの中心であるシリコンバレーにいるのが一番いい。
アメリカにはエンジェル投資のシンジケートをつくるためのプラットフォームがいくつかある。投資額が1000ドルだろうと、メンバーには投資額に応じて平等にリターンが分配される。またメンバーは投資の前にも後にも、スタートアップの創業者に会う機会がある。創業者に対して価値ある存在であることを証明し、人脈を築き、エンジェル投資家として実績を蓄積できる。
10億ドルの創業者の見つけ方
最も優れた創業者とスタートアップの中からどれが大成功を収めるかは誰にもわからない。しかし、大成功の見込みがない創業者やアイデアは比較的容易にわかる。おびただしい数のスタートアップをより分けるには、2つの方法を使う。
①スケールの小さなアイデアと元気のない創業者を除外する
②とてつもなくすごい創業者とスケールの大きなアイデアに倍賭けする
アイデアや市場ではなく、経営者を見て会社を選ぶ。エンジェル投資家として活動するには、人物とそのモチベーションを評価する時間をとること。「もしこの人物の株を買えるとしたら、買うつもりはあるか？」、創業者の株を買う気にならないなら、その会社の株も買うべきではない。人が重要なのではない。人がすべてなのだ。
創業者に尋ねるべき4つの質問
次の4つの質問の答えが、投資の決断に一番必要なことだ。
①あなたは今どんな仕事をしていますか？
②あなたはなぜこれをやっているのですか？
③なぜ今なのか？
④あなたの不当なまでの優位性は何か？
偉大な創業者であるための鍵となる資質は、自分のビジョンの世界が実現するところを見たいという飽くなき欲求だ。